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不良率上升,桂林银行暂停登陆新三板

时间: 2016-6-12

筹备近一年时间,桂林银行或将中止挂牌新三板的脚步。6月3日,桂林银行发布通知,称该行将在6月24日召开股东大会,讨论的议案中包括暂停向中国证监会申请该行股票在新三板(即全国中小企业股份转让系统,以下简称“全国股转系统”)挂牌的议案。

随着5月27日新三板分层制度落地,市场交投的活跃度、融资规模有望回升。在采访中,业内人士告诉《中国经营报》记者,目前是布局新三板的合适时机。

无独有偶,除桂林银行外,在2015年准备登陆新三板的北方某城商行也在今年决定暂缓上市计划。该行高管告诉本报记者,相比于挂牌上市,该行目前更迫切的是尽快发展,化解不良等问题。

值得一提的是,根据5月31日桂林银行公布的2015年业绩显示,在经济下行的压力下,桂林银行同许多规模相对小的城商行一样,面临净利润下滑、不良升高的窘境。

上市计划或搁置

6月3日,桂林银行发布通知,称该行将在6月24日召开股东大会,讨论包括《桂林银行关于暂停向中国证监会申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌并适时启动在公开市场发行股票的议案》在内的议案。

而在此之前,桂林银行已经为登陆新三板筹备了近一年时间。2015年6月底,桂林银行集中开展对公司非自然人股东股份的现场确权工作,桂林银行当时表示,基于该行在新三板挂牌及规范发展的需要,该行拟对公司股东所持股份的变动过程及当前情况进行核实与确认,以明确公司股权结构及股份权属。

根据桂林银行公开信息显示,桂林银行因在新三板挂牌及规范发展之需要,于2015年6月29至30日、7月25至29日、9月22至23日已经集中开展了三次对股东股份的现场确权工作。

就在桂林银行计划中止登陆新三板的同时,新三板传来利好消息。5月27日,新三板分层制度终于落地,全国股转公司发布实施《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》(以下简称《办法》),将于2016年6月27日起正式实施。

业内人士认为,随着新三板分层方案出台,市场交投的活跃度有望回升,接下来一系列配套制度将会实施。企业早进入就早受益,现在是一个布局新三板的合适时机。

某券商新三板分析师告诉记者:“由于新三板准入标准相对于A股和H股较低,目前包容的企业数量较多,这也难免使得接纳的企业差异较大,良莠不齐,增加了投资者筛选投资标的的难度。同时,通过分层管理,进入创新层的企业还将进一步规范公司治理、切实加强信息披露,提升公司整体规范化水平。”

中商产业研究院行业分析师陈杰亦赞同这一说法。他告诉记者,以往新三板市场企业良莠不齐,需要花大量时间去调研,而分层后企业规模质量情况更为透明清晰,从而增强创新层企业对投资者的吸引力,创新层的企业也将更有可能获得长期、大规模资金的支持。

陈杰补充道,新三板分层有利于实施差异化的监管与服务。“企业的成长阶段不同,特色不同,分层以后,创新层企业就可以在交易制度、发行制度、信息披露的要求等制度供给方面,获得更有利于自身发展的安排,有利于创新层企业市场规模的扩大和长远的发展。”

对于等候要在新三板上市的银行而言,陈杰认为:“分层管理办法大大提高了申请挂牌银行创新层准入标准,有利于从源头上提高挂牌银行的质量,并且在创新层引入IPO发行机制,突破35人的定增对象。分层制度推出后,优秀银行将会脱颖而出,短时间内受到热捧,大量资金追逐,甚至短时间内在顶层形成上百倍市盈率。另外,分层后基础层银行的定向增发将变得困难,市场会进一步分化,产生马太效应。优秀的企业融资顺利业务发展更快,落后的企业融资困难业务发展缓慢。”

城商行的抉择

就桂林银行目前对于新三板的准备情况等新三板有关事宜,记者联系了桂林银行,但该行相关负责人还是三缄其口,告诉记者要等到6月末召开董事会后才能确定新三板的有关事项。

在《办法》出台后,根据创新层的分层标准,多家新三板研究机构争相公布了符合创新层标准的公司名单,其中,均提及了在2015年刚刚在新三板上市的齐鲁银行。

2015年6月末,齐鲁银行在新三板挂牌,并在市场上同步完成了15亿元的定向增发。齐鲁银行相关负责人告诉记者,该行社会声誉和品牌影响力因此提升。截至2015年末,齐鲁银行资产、存款、贷款较年初分别增长了24.41%、22.23%和13.48%,净利润同比增长9.27%。同时,齐鲁银行正在利用新三板政策推进发行20亿元优先股, 这是除主板上市银行外第一家发行优先股的商业银行,山东银监局已批复,证监会已受理正在审核。

根据《办法》,齐鲁银行符合创新层的标准,有望分至创新层。据同花顺(80.710, -1.49, -1.81%)统计信息显示,在《办法》落地当天,齐鲁银行的成交量也随之大涨,约成交31.04万股,为近半年来最高。

“分层后,本行将更加注重公司治理和信息披露的规范性,积极为分层后的更高要求做好准备,实现自身长期稳健发展。”齐鲁银行相关负责人告诉记者,股转公司分层制度的推出将会激发中小银行挂牌新三板的积极性,随着更多中小银行进入新三板市场,新三板挂牌企业的行业类型将会进一步丰富,也将有利于促进多层次资本市场的构建和完善。中小银行通过在新三板挂牌,可以加深与新三板的战略合作关系,有利于与新三板一道发掘中小企业的金融需求,提升对中小企业的综合金融服务能力,更好地促进中小企业健康发展。

自齐鲁银行在新三板挂牌后,就有多家城商行摩拳擦掌,准备通过新三板进入资本市场。然而,近日记者了解到,与桂林银行一样在2015年筹备登陆新三板的北方某城商行也在今年决定暂时搁置新三板上市计划。

该城商行高管向记者坦言,该行目前面临着不良大幅上升、各项盈利指标大幅下滑等多项问题,需要将工作重心定位于稳健发展,化解历史遗留问题。

反观桂林银行的业绩,根据该行5月31日公布的年报数据显示,桂林银行在2015年进行了增资扩股,报告期内,该行累计新增股份3.13亿股,至报告期末,该行股本总额增至25.21亿股。通过增资扩股合计募集资金10.88亿元,其中3.13亿元用于充实资本金,7.75亿元用于转增资本公积。

增资扩股后,桂林银行的资本充足率情况还较为宽松。截至2015年末,该行资本充足率为11.09%,较2014年同期下降了0.02个百分点;一级资本充足率和核心一级资本充足率均为10.16%,较2014年同期均下降0.25个百分点。

在盈利方面,桂林银行的营业利润和净利润均有所下降。截至2015年末,桂林银行营业利润约达到10.20亿元,而在2014年同期,该行营业利润约为13.62亿元;截至2015年末,桂林银行归属于母公司股东的净利润约为7.72亿元,2014年末,该行净利润达到9.92亿元。

在营业支出方面,2015年桂林银行的资产减值损失较2014年同期增加了近一倍,由4.70亿元上升至2015年末的9.55亿元,吞噬了利润。

同时,桂林银行不良贷款及不良率双升。2015年初,桂林银行不良贷款额约为3.27亿元,2015年末不良贷款额约为5.93亿元;不良贷款率1.52%,2014年同期不良率为1.25%。

上述北方城商行高管告诉记者:“在目前的经济环境下,规模较小的城商行抵抗风险能力相对较弱,需要依靠快速发展来化解净利润增速下滑以及不良攀升等问题,而发展又需要资本金的支撑。至于是否要在这时选择通过上市融资,是各家城商行需要面对的抉择。”